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nba直播北方华创:国产设备龙头厂商 进入放量加
时间2021-06-10 14:29

  及一站式解决方案的供应商。公司立足半导体装备、真空装备、新能源锂电装备及精密元器件构成公司四大核心事业集群,半导体设备品类国内最为完备,客户覆盖

  北方华创2020年实现营业收入60.56亿元,同比增长49%;实现归母净利润5.37亿元,同比增长74%。21Q1实现营业收入14.23亿元,同比增长51.7%,实现归母净利润7290万元,同比增长175.3%,保持继续增长趋势,盈利能力逐步提升。公司加强新品研发、市场拓展,落地股权激励,设备和电子元器件均实现较大增长,盈利能力逐步提升。

  根据SEMI,2020年全球设备市场达到712亿美元,同比增长19%,AMAT、ASML展望未来5-10年全球半导体设备投资需求加速。台积电最新资本开支300亿美元,国内晶圆厂投资加速,长江存储新一轮扩产,合肥长鑫、SMIC设备采购国产化加速,国产化产线有望超预期,国内设备企业迎来发展良机。

  持续推进先进技术研发,核心设备量产、订单相继突破。2019-2020年,北方华创12英寸硅刻蚀机、金属PVD、立式氧化/退火炉、湿法清洗机等多款高端半导体设备相继进入量产,2020年下游客户需求旺盛,高端设备营收同比增长,成熟工艺设备突破新工艺,新工艺产品陆续进入客户验证或量产,产品频获客户重复采购订单。

  伴随下游资本开支大幅提升,行业基本面强劲,景气度达到历史级别远超预期。北方华创全面布局半导体设备,产品在前道工艺覆盖面较广,技术处于国内领先地位,未来替代空间巨大。我们预计公司2021年将步入放量加速发展阶段,预计公司2021-2023年实现营收84.2/114.2/146.75亿元,同比增长39%/35.6%/28.5%,实现归母净利润7.96/10.92/13.56亿元,同比增长48.2%/37.2%/24.2%,首次覆盖,给予公司“买入”评级。

  风险提示:国产替代进展不及预期、全球贸易纷争风险、下游需求不确定性。返回搜狐,查看更多



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